Dual track prosessi – myydä vai rahoittaa firma
Mitä jos annettaisiin yritysjärjestelyjen neuvonantajalle sellainen toimeksianto, jossa yritetään hakea yhtiöön pääomasijoittajaa tai vaihtoehtoisesti ostajaa? Sehän kuulostaisi toimeksi antavan yrittäjän kannalta hienolta, että voidaan kahlata molemmat vaihtoehdot yhdellä kertaa. Joko myydään firma tai haetaan rahat seuraavaan kasvuloikkaan. Tällaisia harjoituksia joskus... Read More →
Estääkö pandemia yrityskaupat?
Vuoden 2020 keväällä maailma on muuttunut ja osa muutoksesta on pysyvää. Kun aiemmin etätyö oli harvojen herkkua, niin nykytilanteessa on poikkeuksellista, että ns. immateriaalista työtä tehdään toimistolla. Etätyö, videokonferenssit ja virtuaalikokoukset ovat vastaus fyysiseen eristäytymiseen pandemian aikana. Taloudelliset seuraamukset pandemiasta... Read More →
Strateginen arvo – irti käyttökatekertoimesta
Suurin osa yrityksistä myydään jonkun kertoimen muodostaman valuaation perusteella. Kerroin voi olla käyttökate, toistuva liikevaihto (recurring revenue, MRR, ARR), jne. Joskus ostaja keksii valuaatiolle sopivan kertoimen perustellakseen tarjoamaansa hintaa. Kovin moni yritystänsä myyvä joko kuvittelee tai toivoo yrityksensä olevan arvokkaampi... Read More →
Osakeyhtiön purkaminen
Osakeyhtiö voi päättää päivänsä usealla eri tavalla. Konkurssi purkaa yhtiön siten, että varat jaetaan intressien haltijoiden prioriteettijärjestyksessä alkaen palkkasaatavista ja päätyen osakkaille jaettaviin varoihin – jos mitään on enää jäljellä. Yrityskauppa voi päättää osakeyhtiön elämän, kun ostettu yhtiö sulautuu ostajaan.... Read More →
Miksi m&a-prosessiin yleensä menee yli puoli vuotta?
Teoriassa yrityskaupassa ei pitäisi mennä yli kuuttakymmentä työpäivää. Mitä nopeammin kauppa viedään maaliin, sen parempi. Pitkittyminen vain lisää kaupan kaatumisen riskiä. Yrityskaupat eivät valitettavasti koskaan mene kuten Strömsössä. Mitkä ovat suurimpia aikasyöppöjä? Kauppaan käytettävään aikaan vaikuttavat monet seikat kuten kaupan... Read More →
Signing – valtakirjoin vai henkilökohtaisesti
Yrityskaupat saatetaan maaliin kahdella askeleella: kauppasopimuksen (Share Purchase Agreement eli SPA) allekirjoittamisella ja kaupan päättämisellä (Closing). Pienemmissä yrityskaupoissa yritetään saada nämä kumpainenkin steppi tehtyä yhdessä tilaisuudessa saman päivän aikana. Tämä siksi, että muutoin sopimukseen tulee paljoin lisää tekstiä määrittämään mitä... Read More →
Mistä ostajia etsitään?
Myyntiprosessi alkaa, kun myyjät ovat allekirjoittaneet toimeksiantosopimuksen neuvonantajan kanssa. Markkinointimateriaalin lisäksi laaditaan long list eli lista kontaktoitavista ostajakandidaateista. Lista pitää ehdottomasti tehdä yhdessä myyjien nimeämän pääkontaktin kanssa. Myyjien motiivi vaikuttaa usein ostajalistan sisältöön. Kauppahinnan maksimointi on totta kai tärkeää, mutta... Read More →
Anti-embarrassment myyjän suojana
On tilanteita, joissa yritys vaihtaa omistajaa halvalla, jopa nimelliseen hintaan yhdellä eurolla. Syitä voi olla monenlaisia. Esimerkiksi pääomarahastot saattavat irtautua omistajayrittäjien eduksi tuottamattomista kohteista, kun rahaston elinkaari on lopuillaan. Suurten yritysten karsiessa tappiollisia rönsyjä, voi viikatemies tarjota edullisia ostokohteita. Kun... Read More →
Kappaleita, liikevaihtoa vai riihikuivaa
Eräällä toimialalla on kehitetty aivan oma mittaristonsa markkinaosuuksien mittaamiseen. Yleensä mittarina on raha eli kuinka monta euroa tai dollaria tai jotain muuta valuuttaa teet liikevaihtoa ja kuinka suuri kokonaismarkkina on rahassa mitattuna – yksinkertainen jakolasku ja katso: olet laskenut markkinaosuutesi!... Read More →
Verovinkki sarjayrittäjille
Monesti vasta yrityskaupan yhteydessä firmaansa myyvälle yrittäjälle paljastuu, mitä verotukseen liittyvä termi ”hankintameno-olettama” tarkoittaa. Se liittyy kaupasta myyntivoittona saatavan pääomatulon verottamiseen. Meillä Suomessahan on käytössä hilpeän progressiivinen malli, jossa vero on 30% 30.000€ pääomatuloon saakka ja sen ylittävältä osuudelta 34%.... Read More →